Сухогрузный тоннаж-2009: могло быть и хуже

Перспективы 2010 г. для сухогрузов выглядят вполне оптимистично – при условии, что сбудутся прогнозы по стабильному росту экономики КНР, а поставки нового балкерного тоннажа не обрушат рынок. В 1-м квартале текущего года Китай будет наращивать импорт угля и руды, что обеспечит стабильный уровень или даже подъем фрахтового рынка.

Балкера «панамакс» и «хенди»
Динамика Балтийского фрахтового индекса (БФИ) в декабре 2009 г. носила стабильный характер для всех типоразмеров балкерного тоннажа. По сравнению с началом месяца БФИ для «панамаксов» снизился на 1,8%, «суперхендимаксов» – 6,4% и для «хендисайзов» остался практически на том же уровне. Однако, если обратиться к началу января 2009 г., очевидны разительные перемены фрахтовой конъюнктуры, произошедшие за последние 12 месяцев. Рост БФИ для «панамаксов» за этот период составил 6,6 раза, «суперхендимаксов» – 5,4 раза и «хендисайзов» – 4,2 раза. По сравнению с просто провальным концом 2008 г. – началом 2009 г. фрахтовый рынок балкерного тоннажа фактически «возродился из пепла» и к началу 2009 г. стабилизировался на относительно высоком уровне.

Динамика Балтийского фрахтового индекса в декабре 2009 г.:

Источник: Clarkson
Если для направления Черное море – Дальний Восток ставки для балкеров «суперхендимакс» оставались стабильными, то в направлении Континент – Дальний Восток их снижение составило почти 2000 USD/сут. или 5%. Зато в направлении Мексиканский залив США – Континент ставки выросли почти на те же 4,4%. То же можно сказать и для балкеров «хендисайз», для которых ставки из портов Континента на Северную или Южную Америку немного понизились, что полностью компенсировалось повышением ставок в обратном направлении.
Высокая активность фрахтования балкеров в период – чартер несмотря на Рождественские каникулы наблюдалась вплоть до конца декабря. Брокеры отмечают имевшую место в последние дни декабря отфрахтовку «хендисайза» дедвейтом 35 тыс. т по ставке 40000 USD/сут. Это означает взятие рубежа в 1 доллар за тонну дедвейта в сутки для данной категории тоннажа.
Весьма существенной величины в декабре 2009 г. достигали и балластные бонусы, составлявшие для «панамаксов» в зависимости от пунктов подачи тоннажа от полумиллиона до $900 тыс.

Коастеры и суда «река-море»
По подсчетам FREIGHT WORLD, каждую декабрьскую неделю на 200-250 предлагаемых к отправке грузовых партий приходилось порядка 350 готовых выполнить эту работу судов. А в конце декабря, когда большинство фрахтователей закрыли свои годовые обязательства и наступили Рождественские каникулы, ситуация еще более ухудшилась. Брокеры отмечают, что без работы оказалось много современных коастеров дедвейтом 5000 – 8000 т, владельцы которых, понадеявшись на более высокий фрахт, просто не захотели их вовремя зафиксировать, а потом стало уже поздно.
Плохие погодные условия, включая туманы, шторма и ледовую обстановку, приводящие к задержкам тоннажа (т.е. сокращали его предложение), не смогли повернуть ситуацию к лучшему. В преимуществе оказались лишь суда, имеющие подходящий ледовый класс и возраст. Но и здесь уровень ставок оказался не выше, чем 2–3 месяца назад.

Тайм-чартерный эквивалент, рассчитываемый для «коастеров» различной грузоподъемности в декабре 2009 г. (Euro/сут.):

Дедвейт, т	Начало декабря	Конец декабря
1250	1200	1100
1750	1400	1300
2500	1800	1700
3500	2250	2200
6500	2850	2800

Источник: NORBROKER
По данным NORBROKER, в 2009 г. наблюдался самый низкий уровень ставок на коастерный тоннаж, начиная с 2001 г. И это притом, что значительно выросли все издержки морских перевозчиков, а цены на бункерное топливо поднялись в несколько раз.
По сравнению с другими регионами прибрежных или региональных перевозок ситуация на фрахтовом рынке Азово-Черноморского бассейна в декабре 2009 г. была благоприятнее, чем на Балтике, хотя многие судовладельцы переводили свой тоннаж в наш регион. В Азовском море с началом ледовой обстановки вообще наблюдался недостаток судов «река – море», большая часть которых из-за своего почтенного возраста и отсутствия ледового класса просто не могла зайти в порты этого бассейна. Соответственно, небольшой избыток тоннажа имел место в Черноморском бассейне, что в конечном счете, привело к падению индекса ISTFIX на 23 пункта или 3%. Тайм-чартерный эквивалент для различных категорий коастерного тоннажа упал при этом на 160-270 USD/сут.

Рынок новостроя
Согласно данным Clarkson Research Services, в 2009 г., по сравнению с 2008 г., количество заказанных балкеров снизилось в 6,5 раз, контейнеровозов – в 30 раз, универсальных сухогрузов – в 15 раз, судов Ро-Ро – 44 раза, а суда-рефрижераторы вообще не заказывались. И это при том, что контрактные цены на балкера, по данным того же источника, по сравнению с 2008 г., снизились на 23-36%, а на контейнеровозы – на 24-40%. В основе этого снижения, как отмечают аналитики, уменьшившиеся на 30-40% цены на комплектующее оборудование, а также снижение стоимости судостроительной стали.
Количество заказанных сухогрузных судов по типу тоннажа в 2006-2009 гг.:

Тип судна	Годы
	2006	2007	2008	2009*
Балкеры	699	1960	1114	170
Контейнеровозы	465	535	208	7
Универсальные	400	398	292	19
Суда Ро-Ро	87	137	87	2
Рефрижераторы	4	9	8	-

* - по середину декабря
Источник: CRS
По данным китайских источников, 65% судостроителей КНР вообще не получили новых заказов в 2009 г. В наихудшем положении оказались вновь появившиеся на волне судостроительного бума 2007-2008 г. игроки. По оценкам, в 2009 г. в Китае построен тоннаж общим дедвейтом около 40 млн. т, что на 41% больше, чем в 2008 г.
В то же время, китайские верфи в 2009 г. получили заказы на суда общим дедвейтом 22,94 млн. т, что на 61% меньше, чем годом ранее. К счастью, китайским верфям сильно помогают предпринятые правительством этой страны прямые и косвенные меры поддержки отечественного судостроения.

Pынок судов «сэконд-хэнд»
Сохраняется высокая активность китайских покупателей подержанных балкеров, которые по-прежнему доминируют в данном сегменте рынка. Брокеры отмечают покупку в китайских интересах балкера с символическим названием INDIA дедвейтом 76620 т, построенного в 2005 г. на японской верфи Sasebo. Цена сделки составила $36,3 млн.
В целом же в течение декабря цены на современные балкера «панамакс» возрастом до 5-ти лет еще более укрепились, а на современные «суперхендимаксы» остались на том же уровне.
Уровень цен на современные балкера «сэконд-хэнд» в декабре 2009 г.:

Тип тоннажа	Возраст	Дедвейт, т	Цена, тыс. USD
			начало декабря 2009 г.	конец декабря 2009 г.	Изменения (+) (–)
«Панамакс»	мах 5 лет	74000	32935	33424	+389
«Суперхендимакс»	мах 5 лет	52000	27281	27308	+27

Источник: Baltic Sale & Purchase Assessment

Рынок судового металлолома
В 2009 г. неплохо наполнили свои мощности скраповыми судами все судоразделочные верфи. Особенно заметны успехи пакистанских, китайских и индийских верфей, сумевших в разы увеличить свои портфели заказов на разделку судов.
Из 28,5 млн. т дедвейта судов, ушедших на слом за неполные 12 месяцев 2009 г. 9,7 млн. т или 34% приходилось на балкерный тоннаж. Причем половину этой цифры составили ушедшие на слом балкера «хендисайз».
Динамика цен на судовой металлолом на Индийском субконтиненте в 2006 - 2009 гг.:

Годы	Цена по типу тоннажа, USD/LDT
	Танкера	Сухогрузы
2006	410	390
2007	510	470
2008	285	270
2010 (декабрь)	340	330

Источник: Baltic Demolition Assessment (BDA)
Прогноз развития фрахтового рынка
2009 г. оказался для балкерного рынка не таким уж и плохим, как этого можно было ожидать по итогам 1-го квартала. Начиная уже со второго квартала, балкерный рынок показывал уверенный рост и весьма неплохие финансовые показатели. Поставки нового балкерного тоннажа оказались меньше ожидаемого и не смогли подорвать баланс спроса и предложения. Всего в 2009 г. в строй вошли порядка 500 новых балкеров суммарным дедвейтом немногим более 40 млн. т, что составляет около 10% действующего балкерного флота.
Вопреки пессимистичным прогнозам мировая морская торговля в 2009 г. снизилась всего на 1,4%. Правда, без учета Китая это падение составило бы уже 3,5%, т.е. было бы достаточно ощутимым.
Основными рисками 2010 г. остается ожидаемое резкое увеличение поставок нового балкерного тоннажа, что приведет к избытку флота и большой волатильности фрахтовых ставок. Чтобы хоть как-то себя обезопасить, многие операторы стараются получить стабильную загрузку своему флоту путем заключения долгосрочных контрактов на обслуживание (СОА), продолжительных (более года) тайм – чартеров и фьючерсных сделок (FFA).
Впрочем, если даже весь запланированный к поставке в 2010 г. балкерный тоннаж войдет в строй, избыток тоннажа будет достаточно неравномерен по типоразмерам балкеров. Больше всего этой проблемы стоит опасаться владельцам балкеров «кейпсайз» (дедвейтом свыше 100 тыс. т) и «суперхендимакс» (дедвейтом 52-56 тыс. т), в то время как балкеров «хендисайз» (дедвейтом 20 – 39 тыс. т) было заказано не так уж и много.
Средний уровень фьючерсных сделок на балкерный тоннаж на рынке FFA:

Тип тоннажа	Дата котировки	Период фьючерсной сделки
		1 кв. 2010 г.	2 п/г 2010 г.	2011 г.
«Панамаксы»	01.12.09	26375	18875	16250
	14.12.09	23250	16750	15875
	30.12.09	29125	19875	16500
«Супермаксы»	01.12.09	20700	15125	14125
	14.12.09	20250	14750	13875
	30.12.09	22750	16125	14750
«Хэндисайзы»	01.12.09	13250	10375	10250
	14.12.09	14375	11375	10550
	30.12.09	14375	11375	11050

Источник: Clarkson
В отношении рынка коастерного тоннажа в 2010 г. следует отметить, что к сожалению, в Европе нет своего Китая и будущее развитие региональной торговли здесь все еще туманно и неопределенно. Кризис сильно ударил по экономике стран Евросоюза, России, Турции, Украины, и надеяться на быстрое воостановление рынка здесь не приходится.