26.05.2020 13:30 / события, судоходство

Финансовые и операционные результаты деятельности Транспортной группы FESCO за 2019 год

0 277 8 мин

Транспортная группа FESCO (далее "Группа" или "FESCO") публикует операционные и консолидированные финансовые результаты за 12 месяцев, завершившихся 31 декабря 2019 года.

Группа также сообщает о завершении всех аудиторских процедур в отношении консолидированной отчетности по международным стандартам за 2019 год.

Основные события:

Группа увеличила долю в основных направлениях бизнеса – в интермодальных перевозках по маршруту Восток-Запад до 46% и в перевалке на Дальнем Востоке через ПАО "ВМТП" (далее "Порт") до 44%:
- объем интермодальных перевозок вырос до 344 тыс. TEU (на 14% выше 2018 года);
- Группа достигла рекордных объемов перевалки в Порту за всю его историю – в 2019 году было обработано 11,5 млн тонн грузов (на 10% выше 2018 года), включая рекордный объем перевалки контейнеров - 625 тыс. TEU и генеральных грузов – 5,1 млн тонн.
Группа сократила срок доставки контейнеров по ключевому маршруту Шанхай-Москва до 24 суток, что в 2 раза быстрее, чем через Суэцкий канал;
Группа запустила совместный с АО "РЖД Логистика" ускоренный транзитный сервис Trans-Siberian Landbridge для перевозки транзитных грузов из стран Азиатско-Тихоокеанского региона в Европу по Транссибирской железнодорожной магистрали через Владивосток;
Группа продолжила расширять сеть сухопутных маршрутов: запустила железнодорожные сервисы из Китая в города России через Монголию, из России в Китай через пограничный переход Гродеково / Суйфыньхэ, транзитные поезда из Китая в Германию и обратно через Калининград, и из Германии в Китай через Дальний Восток;
Группа открыла интермодальный контейнерный сервис для доставки грузов из городов России на Курильские острова через Дальний Восток;
Во внутрироссийском сообщении запущены новые контейнерные поезда: из Екатеринбурга в Санкт-Петербург и из Санкт-Петербурга в Новосибирск;
Группа сократила показатель Чистый долг/EBITDA до 3,7X (без учета IFRS 16);
Группа реализовала непрофильные активы: все полувагоны и окатышевозы, часть старого флота, также заключила предварительный договор купли-продажи зернового бизнеса (ООО "Транс-Грейн" и связанные активы);
Группа заключила контракты на поставку 5 кранов для Порта и универсального судна ледового класса, приобрела два контейнеровоза, увеличила парк фитинговых платформ до 6 620 единиц. Также заключила договор с ОАО "РЖД" на приобретение оставшейся неконтролируемой Группой доли в АО "Русская Тройка";
Группа начала сотрудничество с Национальным центром исследований Антарктики и океана министерства землеведения Индии по организации снабжения индийских научно-исследовательских станций в Антарктиде. Дизель-электроход "Василий Головнин" доставил более 4 тысяч тонн груза;
Совместно с ОАО "РЖД" была запущена технология полностью электронного оформления интермодальных перевозок импортных грузов, которая позволила сократить общее время оформления документов в Порту с пяти суток до 21 часа;
Группа продолжила развивать управление цепочками поставок в сегментах 3PL и 4PL и существенно расширила портфель заказов проектной логистики.

Операционные результаты Группы

	2018	2019	Изменение год к году, %
Интермодальные перевозки (тыс. TEU)	302	344	14%
Международные морские перевозки (тыс. TEU) [1]	313	250	(20)%
Каботажные морские перевозки (тыс. TEU)	79	78	(2)%
Перевалка контейнеров в Порту (тыс. TEU)	551	625	13%
Перевалка генеральных грузов и нефтепродуктов в Порту (тыс. тонн)	5 283	5 526	5%
Перевалка средств транспорта (тыс. ед.)	60	77	28,0%
Подвижной состав (единицы)	11 925	12 723	7%
Железнодорожные контейнерные перевозки (тыс. TEU) *	340	388	14%
Вагоноотправки в крытых вагонах (единицы)	14 231	16 372	15%
Транспортный флот (единицы)	22	20	(9)%
Судо-сутки в эксплуатации [2]	7 096	7 208	2%
Объемы бункеровки (тыс. тонн)	72	68	(6)%

*не включая платформы "Русской тройки"
Финансовые результаты Группы

Показатель, млн руб.	2018	2019	Изменение, %
Выручка	56 993	56 673	(1)%
EBITDA[3]	10 572	12 231	16%
Рентабельность по EBITDA, %	19%	22%	3 п.п.
Чистая прибыль / (убыток)	7 009	(1 842)	-

Консолидированная выручка Группы в 2019 году составила 56 673 млн руб. (на уровне близком к 2018 году). Это объясняется тем, что выручка железнодорожного дивизиона снизилась из-за ухудшения конъюнктуры рынка перевозок зерновых грузов. Группа предприняла меры по выходу из этого сегмента бизнеса. Все остальные дивизионы продемонстрировали рост выручки;
Консолидированный показатель EBITDA в 2019 году вырос до 12 231 млн руб. (на 16% выше 2018 года). Основной рост пришелся на услуги Линейно-логистического и Портового дивизионов;
Рентабельность по EBITDA выросла до 22 % (на 3 п.п. выше 2018 года);
Чистый убыток Группы в 2019 году составил 1 842 млн руб. и связан с начислением курсовой разницы по внутригрупповым обязательствам. "Бумажные" курсовые разницы возникают в связи волатильностью курса.

Финансовые и операционные результаты по дивизионам

Линейно-логистический дивизион

Финансовые показатели:

Выручка выросла до 37 944 млн руб. (на 6% выше 2018 года) за счет роста объемов интермодальных перевозок;
Показатель EBITDA вырос до 2 309 млн руб. (на 83% выше 2018 года) за счет:
- увеличения частоты судозаходов на линиях Китая и Республики Корея;
- сокращения сроков доставки грузов: в частности, благодаря ускоренному оформлению транзита, повышению оборачиваемости вагонов, электронному документообороту;
- роста отгрузок через сухопутные пограничные переходы.

Операционные показатели:

Группа увеличила долю рынка интермодальных перевозок по маршруту Восток –Запад до рекордных 46% (на 7 п.п. выше 2018 года). Объем интермодальных вырос до 344 тыс. TEU. Рост обеспечен за счет:
- открытия новых сервисов;
- гибкой коммерческой политикой, внедрению системы ранжирования клиентов;
- внедрению IT-решений на примере сервиса MY.FESCO, который позволяет клиентам в онлайн режиме заказывать услуги и отслеживать передвижение груза (60% всего объема интермодальных перевозок заказано в 2019 году в онлайн режиме).

Объем международных морских перевозок сократился до 250 тыс. TEU (на 20% ниже 2018 года), в результате принятого решения сократить объемы перевозок на Балтике в связи с неэффективностью;
Объем каботажных морских перевозок снизился до 78 тыс. TEU (на 2% ниже 2018 года).

Портовый дивизион

Финансовые показатели:

Выручка выросла до 15 409 млн руб. (на 17% выше 2018 года) за счет изменения ставок, структуры грузов и роста грузооборота:
- контейнерных грузов на 13%;
- генеральных грузов и нефтепродуктов на 5%;
- средств транспорта на 28%.

Показатель EBITDA вырос до 6 787 млн руб. (на 15% выше 2018 года).

Операционные показатели

Группа достигла рекордных объемов перевалки в Порту за всю его историю – 11,5 млн тонн грузов (на 10% выше 2018 года), включая рекордный объем перевалки контейнеров – 625 тыс. TEU (на 13% выше 2018 года);
Объем перевалки средств транспорта вырос до 77 тыс. единиц (на 28% выше 2018 года) за счет повышенного спроса на автомобили на территории РФ. Чтобы повысить мощность и скорость обработки средств транспорта была задействована дополнительная территория Порта;
Объем перевалки навалочных и генеральных грузов, включая нефтепродукты, вырос до 5 526 тыс. тонн (на 5% выше 2018 года) за счет роста перевалки чугуна, строительных грузов и слябов (+8 %, +41% и +70% соответственно);
Группа обработала 2 009 судов;
Среднесуточная производительность обработки флота выросла до 31,6 тыс. тонн (на 11 % выше 2018 года);
Количество обработанного подвижного состава выросло до 200,5 тыс. единиц (на 12% выше 2018 года);
Среднесуточная производительность обработки подвижного состава выросла до 549 единиц (на 11,8 % выше 2018 года).

Железнодорожный дивизион

Финансовые показатели

Выручка снизилась до 8 232 млн руб. (на 30% ниже 2018 года) в основном за счет снижения выручки по зерновому сегменту до 3 482 млн руб. (на 52 % ниже 2018 года) в связи с изменением конъюнктуры рынка;
Выручка по сегменту фитинговых платформ и крытых вагонов выросла до 3 922 млн руб. (на 23% выше 2018 года);
Показатель EBITDA снизился до 3 596 млн руб. (на 12% ниже 2018 года).

Операционные показатели

Объем железнодорожных контейнерных перевозок вырос до 388 тыс. TEU (на 14% выше 2018 года) за счет увеличения парка фитинговых платформ до 6 620 единиц;
Вагоноотправки крытого подвижного состава выросли до 16 372 единиц (на 15% выше 2018 года) за счет увеличения парка и развития новых направлений./p>

Морской дивизион
Финансовые показатели

Выручка выросла до 3 245 млн руб. (на 17% выше 2018 года) за счет роста ставок обновленного флота, роста объемов перевозки;
Показатель EBITDA вырос до 776 млн руб. (на 17% выше 2018 года).

Операционные показатели

Увеличены объемы перевозок по контрактам Министерства обороны РФ;
Доставка 4 тыс. тонн грузов в рамках исполнения контракта по обеспечению индийских антарктических научно-исследовательских станций.

Бункеровка
Финансовые показатели

Выручка выросла до 1 191 млн рублей (на 17% выше 2018 года) за счет роста доли реализации нефтепродуктов взамен бункеровок по агентской схеме;
Показатель EBITDA вырос до 83 млн рублей (на 131% выше 2018 года).

Объемы

Объемы бункеровки снизились до 68 тыс. тонн (на 6% ниже 2018 года) за счет снижения реализации топлива сторонним компаниям под влиянием растущей монополизации рынка со стороны крупных игроков;
90 % общего объема бункеровочных услуг были оказаны компаниям Группы; остальной объем поставлен на суда иностранных судовладельцев и фрахтователей.

Финансовые результаты по дивизионам

Показатель, млн руб.	2018	2019	Изменение, %
Линейно-логистический дивизион
Выручка	35 875	37 944	6%
EBITDA	1 259	2 309	83%
Рентабельность по EBITDA	4%	6%	2 п.п.
Портовый дивизион
Выручка	13 121	15 409	17%
EBITDA	5 889	6 787	15%
Рентабельность по EBITDA	45%	44%	(1) п.п.
Железнодорожный дивизион
Выручка	11 791	8 232	(30)%
EBITDA	4 094	3 596	(12)%
Рентабельность по EBITDA	35%	44%	9 п.п.
Морской дивизион
Выручка	2 767	3 245	17%
EBITDA	664	776	17%
Рентабельность по EBITDA	24%	24%	-
Бункеровочный дивизион
Выручка	1 018	1 191	17%
EBITDA	36	83	131%
Рентабельность по EBITDA	4%	7%	3 п.п.

Консолидированная долговая нагрузка Группы на 31.12.2019

Показатель Чистый долг/ EBITDA:
- (без учета IFRS 16) снизился с 4,7х на 31.12.2018 до 3,7х на 31.12.2019;
- (с учетом IFRS 16) снизился с 4,4х на 31.12.2018 до 3,3х на 31.12.2019.
Консолидированный долг Группы в рублевом выражении сократился до 39 294 млн руб. (на 14% ниже 2018 года);
Обязательства Группы:
- 32 632 млн руб. по кредитам и займам;
- 6 410 млн руб. по лизингу;
- 252 млн руб. по российским биржевым облигациям серии БО-01 и БО-02.
Группа выпустила и завершила расчеты по публичной безотзывной оферте выкупа биржевых облигаций серий БО-01 и БО-02, размещенных в 2015 и 2013 годах соответственно [4]. По итогам оферты выкуплено 6 658 облигаций серии БО-01 у 22 инвесторов и 29 942 облигации серии БО-02 у 112 инвесторов. В обращении у третьих лиц остаётся менее 1% от первоначального объема выпусков по номинальной стоимости. В силу независящих от Группы обстоятельств погашение оставшегося пакета облигаций в обращении было невозможным в 2019 году.

Показатель, млн руб.	31.12.2018	EBITDA	31.12.2019	EBITDA
(Денежные средства)	(3 313)	(0,3х)	(1 232)	(0,1х)
Займы и обязательства по операциям финансовой аренды [5]	45 647	4,7х	39 294	3,4х
Краткосрочные	4 695		6 659
Долгосрочные	40 952		32 635
Итого чистый долг	42 334	4,4х	38 063	3,3х